Opis
Głównym celem pracy jest zaoferowanie narzędzi prowadzących do optymalizacji decyzji ryzykownych, w tym decyzji inwestycyjnych. Rozdział pierwszy pracy prezentuje zagadnienia związane z obiektywną i subiektywną oceną ryzykownych wariantów decyzyjnych, takie jak prawdopodobieństwo obiektywne i subiektywne, główne zasady wyboru ryzykownych wariantów decyzyjnych, elementy teorii perspektywy oraz inne wybrane czynniki wpływające na subiektywizm oceny decydenta (np. punkt odniesienia). W rozdziale drugim przedstawiono funkcję omega i jej podstawowe własności (w tym interpretację wartości funkcji) oraz związek z dominacjami stochastycznymi stopnia pierwszego i drugiego. W rozdziale trzecim przedstawiono uogólnienie oceny PT dla wariantów wielowynikowych, a następnie na tym tle zdefiniowano subiektywny wskaźnik efektywności ?PT. Rozdział ten zawiera także analityczną postać funkcji ?PT dla zmiennej losowej o rozkładzie jednostajnym oraz jej liniowej transformacji. W rozdziale czwartym zaproponowano procedury wyboru wariantów decyzyjnych w grach z naturą (w sytuacjach decyzyjnych w warunkach ryzyka, niepewności i niepełnej informacji liniowej), uwzględniające kryteria oparte na obiektywnej lub subiektywnej ocenie efektywności. Rozdział piąty przedstawia przykłady praktycznego wykorzystania proponowanych w pracy rozwiązań do oceny efektywności losowych wariantów decyzyjnych. W rozdziale tym rozważano warianty decyzyjne w postaci akcji lub portfeli akcji notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Niezbędne obliczenia zostały przeprowadzone przy użyciu funkcjonalności takich programów jak: MS Excel, SPSS oraz R. Spis treściWprowadzenie 7 Rozdział 1 Obiektywizm i subiektywizm w ocenie decyzji ryzykownych 13 1.1. Prawdopodobieństwo obiektywne i subiektywne 13 1.2. Zasady wyboru ryzykownych wariantów decyzyjnych 17 1.3. Elementy teorii perspektywy 19 1.4. Punkt odniesienia i jego rola w ocenie wariantów decyzyjnych 22 Rozdział 2 Funkcja omega i jej własności 25 2.1. Funkcja omega jako wskaźnik efektywności 25 2.2. Związek funkcji omega z dominacjami stochastycznymi 28 2.3. Postać analityczna funkcji omega dla wybranych rozkładów ciągłych 36 2.4. Funkcja omega transformacji liniowych zmiennych losowych o rozkładzie jednostajnym 38 Rozdział 3 Efektywność wariantów decyzyjnych w ujęciu behawioralnym 42 3.1. Ocena wielowynikowych wariantów decyzyjnych w teorii perspektywy 42 3.2. Subiektywny wskaźnik efektywności wariantów decyzyjnych ?PT 44 3.3. Analityczna postać funkcji ?PT dla rozkładu jednostajnego 46 3.4. Wskaźnik ?PT i ocena PT jako kryteria komplementarne 50 Rozdział 4 Obiektywna a subiektywna ocena efektywności wariantów decyzyjnych w grach z naturą 55 4.1. Wyniki bezwzględne, wyniki relatywne oraz wskaźniki ? i ?PT 56 4.2. Podział wariantów decyzyjnych 59 4.3. Ocena efektywności wariantów decyzyjnych w warunkach ryzyka 61 4.4. Ocena efektywności wariantów decyzyjnych w warunkach niepewności 66 4.5. Ocena efektywności wariantów decyzyjnych w warunkach niepełnej informacji liniowej 70 Rozdział 5 Zastosowanie wskaźników ? i ?PT w ocenie efektywności inwestycji 81 5.1. Ocena efektywności akcji spółek notowanych na GPW w Warszawie 81 5.2. Ocena efektywności portfeli dwuskładnikowych zawierających aktywa ryzykowne i wolne od ryzyka 90 5.3. Obiektywna i subiektywna ocena efektywności inwestycji w warunkach niepełnej informacji liniowej 95 Zakończenie 103 Bibliografia 105 Spis rysunków 113 Spis tabel 115 Spis skrótów i symboli 117