Opis
Głównym celem niniejszej publikacji jest identyfikacja przyczyn rosnącego ryzyka systemowego oraz ocena działań podejmowanych w skali międzynarodowej, aby to ryzyko minimalizować, a w konsekwencji zapobiegać kryzysom finansowym lub ograniczać ich skutki. Szczególna uwaga została poświęcona następującym kwestiom: - inicjatywom podejmowanym przez G20 w celu zapobiegania, rozprzestrzeniania się i łagodzenia skutków kryzysów finansowych, - przedstawieniu przedsięwzięć umożliwiających minimalizację zagrożeń związanych z funkcjonowaniem wielkich i systemowo ważnych instytucji finansowych, - znaczeniu systemów wczesnego ostrzegania w przeciwdziałaniu występowania kryzysów finansowych, - roli rekomendacji Komitetu Bazylejskiego (Bazylea III) w zapobieganiu i minimalizowaniu skutków kryzysów finansowych, - działalności Międzynarodowej Organizacji Komisji Papierów Wartościowych (IOSCO) przyczyniającej się do ograniczenia skutków kryzysu i poprawy stabilności na rynkach finansowych, - ewolucji podejścia do zarządzania kryzysem finansowym w UE i Eurosystemie, - przedstawienia roli Europejskiego Banku Centralnego w zapobieganiu i łagodzeniu skutków kryzysów finansowych. Spis treściWstęp 7Rozdział 1Reformy i inicjatywy G20 na rzecz przeciwdziałania kryzysom finansowym - Joanna Żabińska, Aneta Sarnik-Sawicka 11Wprowadzenie 111.1. Liberalizacja, deregulacja, globalizacja a powstanie G20 131.2. Inicjatywy podejmowane przez G20 na rzecz stabilnego rozwoju świata w latach 2000-2007 221.3. Światowy kryzys gospodarczy a inicjatywy G20 w latach 2008-2011 33Podsumowanie 50Rozdział 2Znaczenie działań zmierzających do ograniczenia ryzyka systemowego związanego z funkcjonowaniem ważnych (istotnych) systemowo instytucji finansowych (SIFI) - Joanna Żabińska 51 Wprowadzenie 512.1. Ryzyko systemowe, jego istota i skutki 522.2. Makroostrożnościowe podejście - ryzyko systemowe związane z funkcjonowaniem wielkich, silnie powiązanych instytucji finansowych 572.3. Metody identyfikacji systemowo ważnych (istotnych) instytucji finansowych 622.4. Działania podjęte w zakresie uporządkowanego procesu likwidacji SIFI 70Podsumowanie 73Rozdział 3Systemy wczesnego ostrzegania w przeciwdziałaniu kryzysom finansowym - Joanna Gąska 75Wprowadzenie 753.1. Systemy wczesnego ostrzegania jako narzędzia zapobiegania kryzysom finansowym 793.2. Systemy wczesnego ostrzegania jako narzędzie percepcji w dynamicznie zmieniającej się sytuacji w międzynarodowym systemie finansowym 863.3. Systemy wczesnego ostrzegania w zarządzaniu sytuacją kryzysową 893.4. Systemy wczesnego ostrzegania i stabilność finansowa 913.5. Wady systemow wczesnego ostrzegania 95Podsumowanie 98Rozdział 4Rekomendacje Komitetu Bazylejskiego (Bazylea III) w zapobieganiu i minimalizowaniu skutków kryzysów finansowych - Małgorzata Zielińska-Bieniek 101Wprowadzenie 1014.1. Na drodze do Bazylei III - raport grupy roboczej de Larosiere’a 1024.2. Bazylea III - podstawowe założenia 1054.3. Luki Bazylei III 1114.4. Analiza skutkow makroekonomicznych - koszty i korzyści wdrożenia Bazylei III 1134.5. Transpozycja Bazylei III na prawo unijne - projekt dyrektywy CRD IV 1174.6. Dostosowanie bankow do wymogow Bazylei III 120Podsumowanie 123Rozdział 5Działania podejmowane przez IOSCO dla wzmocnienia międzynarodowego systemu finansowego na tle globalnego kryzysu finansowego - Blandyna Puszer 125Wprowadzenie 1255.1. Cele działalności IOSCO 1265.2. Przedmiot regulacji IOSCO 1295.3. IOSCO a agencje ratingowe 1345.4. Rola IOSCO w zapobieganiu kryzysom finansowym 1385.5. Znaczenie wymiany informacji dla zapobiegania kryzysom finansowym z punktu widzenia IOSCO 144Podsumowanie 148Rozdział 6Zarządzanie kryzysem finansowym w strefie euro - Krystyna Mitręga-Niestrój 151Wprowadzenie 1516.1. Zarządzanie kryzysem finansowym przed wybuchem kryzysu subprime 1526.2. Zarządzanie kryzysem finansowym w UE w latach 2007-2009 1606.3. Aktualny stan prac nad ramami zarządzania kryzysem finansowym w Unii Europejskiej 166Podsumowanie 171 Rozdział 7Rola Europejskiego Banku Centralnego w zapobieganiu i łagodzeniu kryzysów finansowych - Łukasz Szewczyk 173Wprowadzenie 1737.1. Polityka pieniężna Europejskiego Banku Centralnego w czasie globalnego kryzysu finansowego 1747.2. Działania EBC w ramach programu zakupu papierów wartościowych 1807.3. Działania Europejskiego Banku Centralnego na rzecz przeciwdziałania kryzysom finansowym 1837.4. Porównanie działań Europejskiego Banku Centralnego i Systemu Rezerwy Federalnej w kryzysie finansowym 187Podsumowanie 191Bibliografia 193