Instrumenty dłużne w gospodarce

Opis

Recenzowana praca jest jedną z pierwszych poświęconych w sposób kompleksowy tej grupie instrumentów finansowych. Dotychczas były one omawiane w ramach szerszych opracowań poświęconych także innym rodzajom walorów rynkowych. Tymczasem instrumenty dłużne tworzą grupę w wyraźnie wyodrębnionych cechach, a wzrost ich znaczenia w okresie zaburzeń na rynku finansowym zachęca do ich dokładniejszej analizy. (…) Rozwój tej grupy instrumentów oraz zmiany w zakresie odnoszących się do nich regulacji normatywnych wymaga aktualizacji terminologii, wprowadzenia nowych typologii, a przede wszystkim wskazania na poszerzające się obszary gospodarczego zastosowania. (…) Zawiera znaczny zasób informacji dotyczących instrumentów dłużnych stosowanych na polskim rynku finansowym i powinna znaleźć zaintereso­wanie nauczycieli akademickich i studentów kierunków ekonomicznych, a także pracowników instytucji i przedsiębiorstw poszukujących dostępu do ka­pitału za pośrednictwem emisji tego typu walorów oraz inwestorów kapitałowych. Prof. dr hab. Jerzy Węcławski Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej w Lublinie Spis treściWprowadzenie Rozdział l Instrumenty dłużne na tle rynku finansowego 1.1. Rynek finansowy i jego struktura 1.1.1. Różnorodność segmentów rynku finansowego 1.1.2. Pojęcie instytucji finansowych i zakresu ich działania 1.1.3. Ewolucja pojęcia instrumentów finansowych związana z dematerializacją 1.1.4. Klasyfikacja instrumentów finansowych 1.2. Charakterystyka instrumentów dłużnych 1.2.1. Aspekt pojęciowy i charakterystyka instrumentów dłużnych 1.2.2. Regulacje prawne dotyczące instrumentów dłużnych 1.2.3. Zalety i wady instrumentów dłużnych 1.2.4. Kapitalizacja 1.2.5. Płynność walorów 1.2.6. Zróżnicowanie uczestników rynku instrumentów dłużnych 1.2.6.1. Emitenci krajowi i zagraniczni. 1.2.6.2. Inwestorzy indywidualni i instytucjonalni 1.2.6.3. Postawa wobec ryzyka 1.2.6.4. Różne motywy działania inwestorów 1.2.7. Metody i techniki wykorzystywane do wyceny instrumentów dłużnych 1.2.7.1. Wycena krótkoterminowych instrumentów dłużnych 1.2.7.1.1. Instrumenty krótkoterminowe o podstawie dyskontowej 1.2.7.1.2. Instrumenty krótkoterminowe o podstawie dochodowej 1.2.7.2. Wycena obligacji. Cena nominalna, emisyjna, rynkowa, wartość bieżąca 1.2.7.3. Stopy zwrotu. Nominalna, prosta, YTM 1.2.7.4. Obligacje o zmiennym oprocentowaniu 1.2.7.5. Wycena obligacji zerokuponowych 1.2.7.6. Duration 1.3. Ryzyko związane z inwestycjami w instrumenty dłużne 1.4. Opodatkowanie dochodów z instrumentów dłużnych 1.4.1. Modele opodatkowania dochodów z kapitałów 1.4.2. Opodatkowanie dochodów z instrumentów dłużnych uzyskiwanych przez osoby fizyczne 1.4.3. Opodatkowanie dochodów z instrumentów dłużnych uzyskiwanych przez osoby prawne 1.4.4. Ocena polskich rozwiązań Rozdział 2 Krótkoterminowe instrumenty dłużne 2.1. Bony pieniężne 2.1.1. Istota bonów pieniężnych 2.1.2. Mechanizm funkcjonowania bonów pieniężnych 2.1.2.1. Charakterystyka przetargów 2.1.2.2. Opłacalność lokat w bony pieniężne 2.1.2.3. Ocena bonów pieniężnych 2.2. Bony skarbowe 2.2.1. Istota bonów skarbowych 2.2.2. Mechanizm funkcjonowania bonów skarbowych 2.2.2.1. Charakterystyka przetargów 2.2.2.2. Opłacalność lokat w bony skarbowe 2.2.2.3. Ocena bonów skarbowych 2.2.3. Porównanie bonów pieniężnych i skarbowych 2.3. Krótkoterminowe instrumenty dłużne przedsiębiorstw 2.3.1. Aspekt definicyjny krótkoterminowych instrumentów dłużnych przedsiębiorstw 2.3.2. Podstawy prawne krótkoterminowych instrumentów dłużnych przedsiębiorstw 2.3.3. Funkcje i cechy krótkoterminowych instrumentów dłużnych przedsiębiorstw 2.3.4. Proces emisji krótkoterminowych instrumentów dłużnych przedsiębiorstw 2.3.5. Konsekwencje dla banków wynikające z istnienia krótkoterminowych instrumentów dłużnych przedsiębiorstw 2.3.6. Porównanie krótkoterminowych instrumentów dłużnych przedsiębiorstw i kredytów bankowych 2.3.7. Emisja krótkoterminowych instrumentów dłużnych przedsiębiorstw 2.3.8. Ocena krótkoterminowych instrumentów dłużnych przedsiębiorstw Rozdział 3 Długoterminowe instrumenty dłużne 3.1. Charakterystyka obligacji 3.1.1. Cechy obligacji. 3.1.2. Podstawy prawne emisji obligacji 3.1.3. Publiczny i niepubliczny obrót obligacjami 3.2. Obligacje skarbowe 3.2.1. Cechy obligacji skarbowych 3.2.2. Podstawy prawne emisji obligacji skarbowych 3.2.3. Rodzaje obligacji skarbowych emitowanych przez Skarb Państwa 3.2.3.1. Obligacje oferowane w sieci sprzedaży detalicznej 3.2.3.2. Obligacje skarbowe oferowane na przetargach - hurtowe 3.2.3.3. Obligacje skarbowe oferowane na rynkach zagranicznych 3.2.3.4. Obligacje skarbowe konwersyjne 3.2.4. Rola Dealerów Skarbowych Papierów Wartościowych 3.2.5. Ocena obligacji skarbowych 3.3. Obligacje komunalne 3.3.1. Pojęcie i istota obligacji komunalnych 3.3.2. Uregulowania prawne emisji obligacji komunalnych 3.3.3. Funkcje obligacji komunalnych 3.3.4. Rodzaje obligacji komunalnych 3.3.5. Warunki emisji obligacji komunalnych 3.3.6. Agent emisji obligacji komunalnych 3.3.7. Nabywcy obligacji k